Meta опубликовала результаты за второй квартал 2025 года. Показатели неплохие, скажем так.

Выручка выросла на 22% до $47.5 млрд, прибыль взлетела на 36% до $18.3 млрд. Операционная маржа достигла 43% против 38% годом ранее. При этом капитальные затраты составили $17 млрд за квартал — компания тратит на инфраструктуру как небольшая страна на оборонный бюджет.

Интересно, что Meta сузила прогноз капзатрат на год до $66-72 млрд. Это примерно на $30 млрд больше, чем в прошлом году. И в 2026 они обещают потратить еще больше — в основном на AI инфраструктуру. Закерберг в релизе упомянул про “personal superintelligence for everyone”, о котором вчера писал отдельно.

Довольно любопытно, что при таких тратах операционная маржа продолжает расти. Reality Labs по-прежнему теряет деньги ($4.5 млрд за квартал), но основной бизнес работает как часы. Рекламные доходы выросли на 21%, количество показов рекламы увеличилось на 11%, а средняя цена за рекламу — на 9%.

Впрочем, есть и проблемы. CFO предупредил о серьезных рисках в Европе из-за Digital Markets Act. Meta может столкнуться с существенным падением европейской выручки уже в этом квартале, если Еврокомиссия потребует дальнейших изменений в системе Less Personalized Ads. Учитывая историю отношений Meta и европейских регуляторов, это вполне реальный сценарий. Тем более, что Meta отказалась подписаться под рекомендациями Евросоюза в части AI (в отличие от Google).

С другой стороны, теперь всем понятно, что деньги у Марка на супернайм есть и еще будут, и инвесторы не будут бунтовать, как это было во времена его увлечения metaverse.

Крупнейшие технологические компании США пообещали администрации Трампа помочь с давней проблемой — фрагментированностью медицинских данных. Amazon, Apple, Google, OpenAI и Anthropic присоединились к инициативе, которая должна упростить обмен информацией между пациентами и врачами.

По информации CMS (Center of Medical and Medicare Services), в проекте участвуют более 60 компаний и 11 медицинских систем. Цель — создать единые стандарты, чтобы пациенты могли легко получать доступ к своим данным через различные приложения.

Интересный момент озвучил Майк Кригер из Anthropic — оказывается, люди уже активно загружают медицинские документы в AI-чатботы типа Claude. Компания теперь хочет сделать этот процесс безопасным через официальные API.

Подтверждаю — я сам так делаю. Возможно, скоро очень подробно про это расскажу.

Впрочем, инициатива носит добровольный характер. Компании просто обязались “достичь результатов” к первому кварталу 2026 года, но что будет, если не достигнут — неясно.

Министерство юстиции США уволило двух высокопоставленных сотрудников антимонопольного подразделения. Роджер Алфорд и Уильям Риннер лишились должностей после разногласий по поводу урегулирования сделки между HPE и Juniper Networks стоимостью 14 млрд долларов. Как сообщает WSJ, конфликт возник из-за участия в переговорах юристов, нанятых HPE за политические связи, а не антимонопольную экспертизу.

Среди этих юристов был Майк Дэвис — давний друг главы антимонопольного департамента Гейл Слейтер. Интересная деталь: во время переговоров Слейтер прекратила с ним общение. И сама не поддержала итоговое соглашение, которое протолкнул начальник штаба генпрокурора Чад Мизелл.

Нас это должно интересовать в основном из-за идущих полным ходом процессов по искам Минюста по отношению к Apple, Google и других технологических компаний — именно этот департамент ведет всю работу по представлению интересов государства (то есть истца) в этих судах. Уже понятно, что общая политика администрации Трампа будет заметно мягче по отношению к бизнесу, но с другой стороны, многие из текущих исков, например, против Google, были поданы еще на первом сроке Трампа.

Закерберг написал манифест о будущем AI. И это будущее, по его версии, выглядит как персональный суперинтеллект для каждого.

Meta, по Марку, хочет дать каждому человеку своего личного AI-помощника вместо того, чтобы автоматизировать всю работу централизованно. Прямо так и пишет — есть другие в индустрии (не будем показывать пальцем), которые хотят заменить людей и посадить их на пособие. А мы, мол, за эмпауэрмент.

Иронично, что компания, которая годами собирала данные пользователей для таргетированной рекламы, теперь рассказывает про персональную свободу. Впрочем, может в этом и есть логика — кто лучше Meta знает, как монетизировать персонализацию.

Основным устройством, по мнению Марка, станут очки — возможно, те самые, на разработку которых Reality Labs потратила уже больше 40 миллиардов.

У Meta есть деньги, инфраструктура и миллиарды пользователей. Правда, нет одного — лидерства в AI. Зато уже есть неплохая команда, в которую Марк продолжает покупать игроков. Работают ли в разработке AI методы селекции большого футбола — мы, вероятно, скоро увидим.

Привычное выражение “китайские смартфоны” рискует перестать быть актуальным — по крайней мере, в США. По информации Canalys, за апрель–июнь Индия впервые возглавила поставки устройств в США с долей 44% против 25% у Китая. Вьетнам, где сосредоточено большинство мощностей Samsung, остался вторым.

И это по большей части заслуга Apple. Как сообщает Bloomberg, объём iPhone, собранных в Индии, в этом квартале утроился по сравнению с прошлым годом. Но вместо обычного прироста поставок в США компания зафиксировала их снижение на 11%, что связано с накоплением запасов в начале финансового года.

Собственно, причина понятная — Apple серьезно поработала, пока Трамп обещал громадные пошлины, и немалую часть смартфонов просто перевезла из Китая в Индию для окончательной упаковки. Так что посмотрим, как это будет развиваться.

В британском финансовом регулировании назревает интересный конфликт. По информации FT, глава Bank of England Эндрю Бейли заблокировал встречу, которую канцлер Рэйчел Ривз пыталась организовать между регуляторами и Revolut.

Revolut уже больше года находится в стадии “мобилизации” после предварительного одобрения банковской лицензии. Компания с 11 млн клиентов в Великобритании может принимать депозиты только до £50,000.

Ривз явно хочет ускорить процесс. Но Бейли, похоже, решил провести четкую границу между политикой и регулированием. Источники говорят, что он был “действительно взбешен” комментариями канцлера о регулировании как “сапоге на горле бизнеса”.

Вообще новый канцлер довольно активно пытается влиять на финансовый сектор в сторону либерализации регулирования. И это укладывается в желание правительства оживить сектор, скажем так, стагнирующий последние три года. Но регуляторы явно не хотят терять независимость.

Эффект может оказаться интересным — Revolut, наоборот, уйдет делать IPO в США.

Ценник на Anthropic заметно прогрессирует — еще неделю назад ходили слухи о новом раунде по оценке в 150 млрд, и вот Bloomberg уточняет, что обсуждается уже 170 млрд. Сумма раунда обсуждается между 3 и 5 млрд долларов, из которых 1 млрд вложит лидирующий инвестор Iconiq Capital.

В целом, оценка вполне оправданная на фоне конкурентов — продукт у компании не хуже OpenAI, оценки выручки уже достигают 5 млрд в годовом выражении и компания планирует довести эту сумму до 9 млрд к концу года.

Вот еще heavy users немного победят через месяц и совсем хорошо будет.

YouTube (вслед за Великобританией, видимо) внедряет систему автоматического определения возраста пользователей. Платформа будет использовать машинное обучение для выявления подростков, и ориентироваться на результаты, независимо от того, какой возраст они указали при регистрации.

Технические детали, конечно, держат в секрете. Известно только, что система будет анализировать активность пользователя и возраст аккаунта. Если алгоритм ошибется, взрослому пользователю придется доказывать свой возраст через кредитную карту, документы или селфи.

Происходит это на фоне регуляторной активности — более десятка штатов США уже приняли или предложили законы о контроле доступа несовершеннолетних к соцсетям. Правда, некоторые заблокированы судами, но тренд очевиден. YouTube явно решил взять ситуацию под контроль до того, как ему навяжут чужие правила.

Для выявленных подростков отключат персонализированную рекламу и ограничат повторный просмотр потенциально вредного контента. То есть ровно то же, что и так действует для честно указавших свой возраст.

WeWork радикально меняет имидж и запускает кампанию “WeWork for Business” — никаких пивных кранов и комбучи в кадре, только офисы и эффективность. Компания, которая обещала изменить то, как мы работаем и живем, теперь просто арендует офисные помещения.

Новый CEO Джон Санторе — антипод Адама Ноймана. 68 лет, живет на Стейтен-Айленде всю жизнь, 47 лет проработал в Cushman & Wakefield. Вместо частных самолетов — шутки о том, как непривычно носить casual вместо костюма.

Что интересно — после всех потрясений, включая объявление банкротства, бизнес работает. $2.2 млрд выручки в 2024, первая операционная прибыль за последние кварталы, 47 клиентов из Fortune 100. Портфель сократился с 850 до 600 локаций, но это все еще солидный масштаб.

Петула Люси, новый директор по маркетингу, говорит о “взрослении бренда”. Бюджет на маркетинг скромнее прежних $379 млн в год — теперь это “умная дисциплина”. Кампания обошлась чуть больше миллиона.

Конечно, это было интересно наблюдать, while it lasted, но не случайно много лет назад специалисты удивлялись, сравнивая WeWork с хорошо известным успешным примером в виде IWG, которым принадлежат бренды Regus и Spaces. В итоге весь disruption пришел обратно к нормальному бизнесу.

Z.ai, больше известные как Zhipu, представили GLM-4.5 — модель уже присутствовала на рынке, но нынешний релиз выглядит серьезной заявкой. По тестам модель с 355 миллиардами параметров (активных 32) заняла третье место в общем рейтинге после o3 и Grok 4, обойдя Opus 4.

Модель по решению похожа на Claude — у нее есть обычный режим и thinking. На практике это означает, что на математике (MATH 500) модель показывает 98.2%, почти как o3, а на агентных бенчмарках — на уровне Claude 4 Sonnet.

В блоге разработчики описывают интересную деталь — они изменили пропорции архитектуры модели. Сделали модель глубже, но уже, в отличие от того же DeepSeek-V3. И увеличили количество attention heads в 2.5 раза. По их словам, это не улучшает training loss, зато почему-то помогает на reasoning бенчмарках.

Модель открытая (как и предыдущие версии), поэтому желающие могут скачать веса и воспроизвести результат. Если видеокарты хватит.